(Bloomberg) — เมื่อ Sanjay Shah ตกงานในช่วงวิกฤตทางการเงินเมื่อกว่าทศวรรษที่แล้ว เขาเป็นหนึ่งในเทรดเดอร์ระดับกลางหลายพันคนที่ตกงานกะทันหัน Shah ใช้เวลาไม่นานในการกลับเข้าสู่เกมโดยตั้งค่า กองทุนของเขาเองตั้งเป้าไปที่ช่องว่างในกฎหมายภาษีเงินปันผล ภายในเวลาไม่กี่ปี เขาสามารถสร้างการเติบโตอย่างน่าทึ่งจากความสับสนวุ่นวายในพื้นการค้าไปสู่การระดมทุนได้มากถึง 700 ล้านดอลลาร์ และพอร์ตโฟลิโออสังหาริมทรัพย์ที่ขยายตั้งแต่ Regent's Park ในลอนดอนบ้านเกิดของเขาไปจนถึงดูไบ เขาสั่งเรือยอทช์สูง 62 ฟุตและจอง Drake, Elton John และ Jennifer Lopez ให้เล่นให้กับองค์กรการกุศลออทิสติกที่เขาก่อตั้งขึ้น การเติมเชื้อเพลิงในการขึ้นเขาคือสิ่งที่เขารักษาไว้ว่าถูกกฎหมาย หากท้ายที่สุดแล้วกลายเป็นข้อขัดแย้ง การซื้อขาย Cum-Ex ธุรกรรมลักษณะนี้ใช้ประโยชน์จากช่องโหว่ทางกฎหมายทั่วยุโรป ซึ่งช่วยให้เทรดเดอร์ได้รับเงินคืนภาษีเงินปันผลซ้ำๆ จากการถือครองหุ้นเพียงครั้งเดียว ข้อตกลงดังกล่าวได้รับการพิสูจน์แล้วว่ามีกำไรมหาศาลสำหรับผู้ที่เกี่ยวข้อง ยกเว้นรัฐบาลที่จ่ายเงินหลายพันล้าน ผู้ร่างกฎหมายชาวเยอรมันเรียกการปล้นครั้งนี้ว่าเป็นการปล้นภาษีที่ยิ่งใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์ เดนมาร์กซึ่งพยายามจะชดใช้เงินจำนวน 12.7 พันล้านโครน (2 พันล้านดอลลาร์) หรือเกือบ 1% ของผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ กล่าวว่าองค์กรทั้งหมดเป็นเพียงเรื่องตลก ทนายความของ บริษัท กำลังพยายามเข้าถึงบันทึกทางธนาคารที่พวกเขาเก็บรักษาไว้จะพิสูจน์จุดนั้นได้ ขณะนี้เจ้าหน้าที่ได้อายัดทรัพย์สมบัติของชาห์ไปมากแล้ว และเขากำลังต่อสู้กับคดีความและการสอบสวนทางอาญาในหลายประเทศ ทนายความของเขาบอกเขาว่าเขาจะถูกจับกุมหากเขาออกจากเมืองอ่าวเปอร์เซียไปยุโรป แม้ว่าเขาจะยังไม่ถูกตั้งข้อหาก็ตาม แต่ในการสัมภาษณ์ล่าสุดหลายชุดจากบ้านมูลค่า 4.5 ล้านดอลลาร์ของเขาในดูไบ ชาห์ไม่สำนึกผิดเลย “นายธนาคารไม่รู้สึกผิดเลย” มีศีลธรรม” วัย 50 ปีกล่าวในวิดีโอคอล “ผู้จัดการกองทุนเฮดจ์ฟันด์ และอื่นๆ พวกเขาไม่มีศีลธรรม ฉันทำเงินได้อย่างถูกกฎหมาย” 'Allowed It'Shah และบริษัทที่เขาก่อตั้ง - Solo Capital Partners LLP - เป็นบุคคลสำคัญในเรื่องอื้อฉาว Cum-Ex ของเดนมาร์ก ซึ่งเขากล่าวว่าบริษัทของเขาช่วยให้นักลงทุนขายหุ้นได้อย่างรวดเร็วและอ้างสิทธิ์ในหุ้นหลายตัว การคืนเงินภาษีเงินปันผล อ่านเพิ่มเติม: Tax Dodge ทำงานอย่างไร: QuickTakeAuthorities ได้สอบสวนนายธนาคาร ผู้ค้า และนักกฎหมายหลายร้อยรายในหลายประเทศ ขณะที่พวกเขาพยายามบัญชีเงินหลายพันล้านยูโรในกองทุนผู้เสียภาษีที่พวกเขากล่าวว่า เก็บเกี่ยว แต่ชาห์บอกว่าเขากำลังถูกสร้างเป็น "แพะรับบาป" จากการหาวิธีหากำไรอย่างถูกกฎหมายจากช่องโหว่ของรหัสภาษีที่คลุมเครือซึ่งอนุญาตให้มีการซื้อขายกับ Cum-Ex ซึ่งตั้งชื่อตามคำภาษาละตินที่แปลว่า "มี-ไม่มี" "พิสูจน์ว่ากฎหมายใด ๆ ก็ตามที่ฝ่าฝืน ชาห์กล่าว “พิสูจน์ได้ว่ามีการฉ้อโกง ระบบกฎหมายอนุญาต” Skat หน่วยงานภาษีของเดนมาร์กกล่าวว่าหน่วยงานได้อายัดทรัพย์สินของ Shah มูลค่า 3.5 พันล้านโครนเดนมาร์ก ซึ่งรวมถึงคฤหาสน์ในลอนดอนมูลค่า 20 ล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของคดีฟ้องร้องที่ยืดเยื้อต่ออดีตนายธนาคารและผู้ร่วมงานของเขาที่ถูกกล่าวหา หน่วยงานไม่เห็น “หลักฐานที่สนับสนุนว่าหุ้นจริงเกี่ยวข้องกับการค้าที่เกี่ยวข้องกับการจ่ายเงินปันผลคืนในจักรวาลชาห์” ระบุในแถลงการณ์ “ดูเหมือนธุรกรรมทางกระดาษจะไม่เกี่ยวข้องกับการถือหุ้นจริง” ชาห์ยังคงเก็บเกี่ยวเงินประมาณ 200,000 ปอนด์ (250,000 ดอลลาร์) ต่อปีจากการเช่าทรัพย์สินของเขา เขากล่าว ซึ่งน้อยกว่าครึ่งหนึ่งของรายได้ที่เขาได้รับก่อนการแพร่ระบาดของโควิด-19 XNUMX. อดีตพ่อค้ารายนี้เผชิญกับความร้อนแรงเพิ่มเติมในเยอรมนี โดยที่อัยการกำลังสอบสวนเขาว่าเป็นส่วนหนึ่งของแผนการลากทั่วประเทศที่มุ่งเป้าไปที่ผู้ต้องสงสัยหลายร้อยคนทั่วทั้งอุตสาหกรรมการเงิน การรู้สึกว่าถูกปล้นในเดนมาร์ก คดีต่อชาห์ทำให้เกิดความโกรธเคืองต่อสาธารณะ ประเทศซึ่งอยู่ท่ามกลางภาวะเศรษฐกิจถดถอยที่เกิดจากไวรัสโคโรนา อ้างว่าถูกปล้น “ในประเทศอย่างเดนมาร์ก และส่วนใหญ่อยู่ในช่วงเวลาของโควิด-19 ประเทศนี้มีความสำคัญอย่างยิ่ง” อเล็กซานดรา อันฮอฟ กล่าว ศาสตราจารย์ด้านกฎหมายแห่งมหาวิทยาลัยโคเปนเฮเกน เจ้าหน้าที่ภาษีของประเทศเคยจัดการกับคดีฉ้อโกงที่ถูกกล่าวหามาก่อนแต่ “ไม่ใช่เป็นจำนวนเงิน 2 พันล้านดอลลาร์” เธอกล่าว ชาห์ดูสบายใจและมองโลกในแง่ดีในขณะที่สรุปว่าเขาจะถูกจับกุมอย่างไรหากเขาพยายามจะบินกลับบ้านที่ลอนดอน ชาห์แต่งงานกับลูกสามคนและอาศัยอยู่ในดูไบตั้งแต่ปี 2009 ใช้เวลาห้าปีที่ผ่านมาหมกมุ่นอยู่กับเอกสารทางกฎหมายและพูดคุยกับทนายความของเขา เขากล่าว สำหรับเจ้าหน้าที่ที่พยายามดึงตัวเขาออกจากการเนรเทศ เขามีคำแนะนำ: รู้รหัสภาษีของคุณ “เป็นเรื่องดีมากที่ได้เอาหน้าของใครบางคนขึ้นหน้าแรกของหนังสือพิมพ์แล้วพูดว่า 'ดูผู้ชายคนนี้ที่อาศัยอยู่ในดูไบกำลังนั่งอยู่สิ' บนชายหาดทุกวันโดยจิบ Pina Colada ขณะที่คุณยากจนและคุณไม่มีงานทำ” เขากล่าว “ฉันจะบอกว่าดูที่ระบบกฎหมายของคุณ” First StridesShah แทบจะไม่ใช่คนเดียวที่ติดกับดักในเรื่องอื้อฉาว European Cum-Ex อัยการเยอรมนีมีความก้าวร้าวมากกว่าอัยการเดนมาร์ก และตั้งข้อหาไปแล้วมากกว่า 20 คน ในการพิจารณาคดีครั้งสำคัญเมื่อต้นปีนี้ อดีตผู้ค้า UniCredit SpA สองคนถูกตัดสินว่ามีความผิดฐานหลีกเลี่ยงภาษีที่รุนแรงขึ้น หนึ่งในนั้น Martin Shields กล่าวกับศาลบอนน์ว่าแม้ว่าเขาจะสร้างรายได้หลายล้านจาก Cum-Ex แต่ตอนนี้เขาเสียใจกับการกระทำของเขา” เมื่อรู้สิ่งที่ฉันรู้ตอนนี้ ฉันจะไม่เข้าไปเกี่ยวข้องกับอุตสาหกรรม Cum-Ex” Shields ผู้หลีกเลี่ยงโทษจำคุกเพราะเขาให้ความร่วมมือกับการสอบสวน กล่าว ทศวรรษที่แล้ว ข้อตกลงของ Cum-Ex ได้รับความนิยมอย่างล้นหลามทั่วทั้งอุตสาหกรรมการเงิน ชาห์กล่าวว่าเขาได้หยิบยกแนวคิดนี้ขึ้นมาในระหว่างที่เขาทำงานเป็นพ่อค้าในลอนดอนให้กับธนาคารที่ใหญ่ที่สุดแห่งหนึ่งของโลก ชาห์เป็นบุตรชายของศัลยแพทย์ ลาออกจากโรงเรียนแพทย์ในช่วงทศวรรษ 1990 และย้ายไปทำงานด้านการเงิน เขาสังเกตเห็นเทรดเดอร์ใช้ประโยชน์จากภาษีเงินปันผลเป็นครั้งแรกในขณะที่อยู่ที่ Credit Suisse Group AG ในช่วงต้นทศวรรษ 2000 ซึ่งเป็นกลยุทธ์ที่เรียกว่าการเก็งกำไรจากเงินปันผล Will Bowen โฆษกของธนาคารสวิสในลอนดอนกล่าวว่า “คดีความดังกล่าวเกี่ยวข้องกับช่วงเวลาหนึ่งหลังจากที่ Sanjay Shah ทำงานที่ Credit Suisse” Shah ไม่ยอมยอมรับ Cum-Ex อย่างเต็มที่จนกว่าเขาจะได้รับการว่าจ้างจาก Rabobank Group ในอัมสเตอร์ดัม หลายปีต่อมาเมื่อวิกฤตการณ์ทางการเงินเริ่มส่งผลกระทบต่ออุตสาหกรรม ริชิ เซธี โฆษกของราโบแบงก์ ปฏิเสธที่จะแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับอดีตพนักงาน ความทะเยอทะยานครั้งใหญ่ หลังจากถูกเลิกจ้าง ชาห์กล่าวว่าเขาได้รับข้อเสนอจากบริษัทนายหน้าหลายแห่งซึ่งรวมถึงส่วนแบ่งผลกำไรด้วย แต่นั่นยังไม่เพียงพอสำหรับเขา เขาจึงตั้งบริษัทของตัวเองขึ้นมา “ผมไม่อยากแบ่งปัน” เขากล่าว “ฉันต้องการทำทั้งหมดให้มาก” ความทะเยอทะยานนั้นถูกจดจำไว้ในชื่อที่ Shah เลือกให้กับบริษัทของเขา: Solo Capital Partners Shah บอกว่าเขามีเงินประมาณครึ่งล้านปอนด์เมื่อเขาเริ่มต้น Solo ภายในครึ่งทศวรรษ ทรัพย์สินสุทธิของเขาจะเพิ่มขึ้นเป็นทวีคูณหลายเท่า ตามความทรงจำของเขา JPMorgan Chase & Co. ยังมีบทบาทสำคัญในการช่วยให้เขาเริ่มต้นธุรกิจได้ เนื่องจากเป็นธนาคารผู้รับฝากทรัพย์สินแห่งแรกของบริษัท แพทริค เบอร์ตัน โฆษกของธนาคารในนิวยอร์ก ปฏิเสธที่จะแสดงความคิดเห็น โครงการที่ชาห์ถูกกล่าวหาว่าเตรียมการนั้นช่างกล้าหาญ ตัวแทนกลุ่มเล็กๆในสหราชอาณาจักร เขียนถึง Skat ระหว่างปี 2012 ถึง 2015 โดยอ้างว่าเป็นตัวแทนขององค์กรในต่างประเทศหลายร้อยแห่ง รวมถึงสหรัฐอเมริกาขนาดเล็กด้วย กองทุนบำเหน็จบำนาญพร้อมกับบริษัทในมาเลเซียและลักเซมเบิร์ก ซึ่งได้รับเงินปันผลจากหุ้นเดนมาร์กและมีสิทธิ์ได้รับคืนภาษี หลังจากพอใจกับหลักฐานที่พวกเขาได้รับ ชาวเดนมาร์กกล่าวว่าพวกเขาได้มอบเงินจำนวน 2 พันล้านดอลลาร์ให้กับบ้านหรู แต่เจ้าหน้าที่กล่าวว่าเงินส่วนใหญ่กลับไหลเข้ากระเป๋าของชาห์โดยตรงแทน ตัวแทนและหน่วยงานในต่างประเทศหลายร้อยแห่งเป็นเพียงส่วนหนึ่งของเว็บที่ซับซ้อนที่เขาสร้างขึ้นพร้อมกับ "ธุรกรรมหลอกลวง" ที่น่าปวดหัวซึ่งจัดทำขึ้นเพื่อสร้างคำขอคืนเงินที่ผิดกฎหมายตามการเรียกร้องของประเทศในสหราชอาณาจักร ศาล เริ่มตั้งแต่เดือนมกราคม 2014 มีการกล่าวหาว่ามีเงินมากกว่า 700 ล้านดอลลาร์เข้าบัญชีของชาห์ เขากระจายทรัพย์สมบัติของเขาไปสู่อสังหาริมทรัพย์ทั่วลอนดอน ฮ่องกง ดูไบ และโตเกียว ชาห์กล่าว โดยรวบรวมพอร์ตโฟลิโอที่เขาทุ่มไว้ประมาณ 70 ล้านปอนด์ เขาซื้อเรือยอชท์ขนาด 36 ฟุตในราคา 500,000 ดอลลาร์ในปี 2014 และเรียกมันว่า Solo ก่อนที่จะอัพเกรดเป็นรุ่น Solo II ขนาด 2 ฟุตมูลค่า 62 ล้านดอลลาร์ ทนายของชาห์กล่าวในการยื่นฟ้องล่าสุดในคดีลอนดอนเมื่อเดือนที่แล้วว่าโซโล ซึ่งเข้าสู่คดีฟ้องร้อง ฝ่ายบริหารในปี 2016 — ให้บริการการหักบัญชีแก่ลูกค้าเพื่อมีส่วนร่วมในกลยุทธ์การซื้อขายที่ถูกกฎหมายและถูกต้องตามกฎหมายซึ่งดำเนินการตลอดเวลาตามกฎหมายของเดนมาร์ก” พวกเขากล่าวว่าการซื้อขายเก็งกำไรด้วยเงินปันผลเป็นที่รู้จักอย่างกว้างขวางและเป็น “กลยุทธ์การซื้อขายที่ถูกต้องตามกฎหมายทั้งหมด” ทนายความของชาห์กำลังโต้แย้งว่าเดนมาร์กมีอำนาจในการดำเนินคดีในศาลอังกฤษหรือไม่ เป็นเวลาห้าปีแล้วนับตั้งแต่ชาห์รู้ว่าเขากำลังเผชิญกับการสอบสวนทางอาญา เมื่อสหราชอาณาจักร สำนักงานอาชญากรรมแห่งชาติบุกเข้าไปในสำนักงานของโซโลตามคำแนะนำจากเจ้าหน้าที่กำกับดูแลของบริษัทต่อหน่วยงานภาษีของอังกฤษ เจฟฟรีย์ ค็อกซ์ ทนายความของเขาในตอนนั้นบอกเขาในปี 2015 ว่าเขาไม่มีอะไรต้องกลัว และทุกอย่างจะจบลงในไม่ช้า ชาห์กล่าว . ค็อกซ์ซึ่งต่อมาได้กลายมาเป็นสหราชอาณาจักร อัยการสูงสุดและมีบทบาทสำคัญในช่วงวิกฤติ Brexit ต่างๆ เมื่อปีที่แล้ว ปฏิเสธที่จะแสดงความคิดเห็น แต่ปัญหาทางกฎหมายของชาห์เพิ่งเริ่มต้นเท่านั้น การพิจารณาคดีแพ่งสามตอนอันมหึมาซึ่งครอบคลุมข้อกล่าวหาของ Skat ต่อ Shah จะเริ่มในลอนดอนในปีหน้า ข้อกล่าวหาดังกล่าวยังเป็นหัวใจสำคัญของสหรัฐอเมริกาจำนวนมหาศาลอีกด้วย คดีแพ่งที่มีเป้าหมายไปที่ผู้เข้าร่วมรายอื่นในการหลอกลวงที่ถูกกล่าวหา การสอบสวนทางอาญาในเยอรมนีและเดนมาร์กยังคงส่งเสียงดังกึกก้อง ขณะที่ชาห์บอกว่าเขาไม่ได้รับการติดต่อจากอังกฤษ Financial Conduct Authority หน่วยงานเฝ้าระวังกล่าวในเดือนกุมภาพันธ์ว่ากำลังสืบสวน "การซื้อขายหุ้นที่ไม่เหมาะสมและน่าสงสัยในตลาดลอนดอน" ซึ่งเชื่อมโยงกับโครงการ Cum-Ex ศาลในดูไบยกฟ้องชาห์ของเดนมาร์กในเดือนสิงหาคม แม้ว่าจะอุทธรณ์คำตัดสินนี้ก็ตาม เมื่อย้อนกลับไปที่ดูไบ ชาห์กล่าวว่าเรื่องราวที่ดำเนินอยู่นี้เริ่มทำให้เขาท้อแท้แล้ว” การได้ใช้เวลากับลูกๆ และครอบครัวเป็นเรื่องที่ดีทีเดียว แต่ตอนนี้ จริงสิ ฉันแค่เริ่มเบื่อและเบื่อหน่าย” ชาห์กล่าว “เป็นเวลาห้าปีแล้ว
,